近日，北交所新增受理3家企业的IPO申请，其中包括创正电气股份有限公司（以下简称“创正电气”），其IPO保荐机构为国投证券，保荐代表人为王耀、湛瑞锋。

据资料显示，创正电气成立于2006年8月，总部位于长三角中心浙江省嘉兴市，是一家以安全为核心的防爆解决方案提供商，专业从事厂用防爆电器、三防产品的研发、生产和销售。2023年6月8日，创正电气（证券代码：873134）在新三板基础层挂牌。

图源官网

其中厂用防爆电器包括防爆电器、防爆元件、防爆灯具等产品。2021年-2023年，厂用防爆电器是创正电气最主要的营收来源，营收占比分别为80.88%、85.96%、89.35%。其中，防爆灯具增速明显，营收从2021年的2,309.93万元涨至2023年的3,834.95万元，对应营收占比也从20.55%增至28.25%。

根据招股书，创正电气本次公开发行股票数量不超过2890万股，拟募集资金1.58亿元，将投资于以下项目：移动防爆设备生产线建设项目、智能立体化仓库建设项目、补充流动资金项目，拟投入募集资金分别为8500万元，4700万元、2600万元。

在“移动防爆设备生产线建设项目”情况介绍中，创正电气表示，为扩大公司整体业务规模，创造新的利润增长点，提高公司的持续盈利能力和抗风险能力，公司拟新建移动防爆照明设备生产线、移动三防照明设备生产线，以及与防爆灯具、三防灯具配套的电源生产线，用于满足电力行业、铁路行业、冶金行业、公安消防行业等领域的防爆需求。该项目实施主体为子公司深圳光泰柯电气有限公司。

据悉，“移动防爆设备生产线建设项目”预计投资总额为9544.47万元（拟使用募集资金8500万元），从开工建设到建设完工周期为3年。项目投产并达产后，创正电气将新增年产4.05万只移动防爆照明设备、3.90万只移动三防照明设备及12.60万只灯具电源的生产制造能力。

此外，创正电气也明确了其募投项目产能消化的风险。“本次募集资金项目建成后，公司将新增防爆照明设备生产线、移动三防照明设备生产线等。由于相应产能的消化需要相应订单的支持，若未来出现难以预计的市场环境变化、宏观经济下行等情况，公司将可能出现相应订单获取不及预期效果所导致的新增产能消化风险，并可能进一步造成生产经营场地、人员闲置等的情形，造成募集资金投资项目无法达到预期效果，将对公司的经营业绩产生不利影响。”

业绩方面，根据创正电气已披露的2024年一季报显示，创正电气实现营业收入3372.14万元，同比增长24.59%；归属于母公司所有者的净利润为1367.94万元，同比增长66.48%。

2021年—2023年，创正电气实现营业收入分别为1.13亿元、1.18亿元、1.37亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为3481.54万元、3413.85万元、4306.40万元。

另外，在报告期内，公司进行了一次股利分红。2023年6月29日，经公司2023年第一次临时股东大会审议通过，以公司现有总股本 86,680,000股为基数，向全体股东每10股派4.65元人民币现金(含税)，本次权益分派共计派发现金红利 4030.62万元。

值得一提的是，报告期内，创正电气主营业务产品的综合毛利率分别为69.68%、72.32%和75.48%，高于同行业平均水平。创正电气表示，主要系公司自成立以来致力于在工业电气领域创造高品质的防爆产品，且产成品所需的零部件主要由公司自行生产，在一定程度上降低了产品的成本所致。

同时，创正电气也指出，其毛利率水平受下游行业景气度、原材料价格波动等多种因素的综合影响。未来，如果市场行业需求变化及原材料价格波动等因素使得单位成本发生不利变化，则公司产品毛利率存在下降的风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。