昨日早市在沪指上冲至2108点附近遇阻回落振荡中,LED板块集体启动,瑞丰光电[1.71% 资金 研报]、鸿利光电[-2.91% 资金 研报]一度封住涨停,三安光电[-1.42% 资金 研报]也一度接近涨停,佛山照明[-3.14% 资金 研报]、远方光电[-1.80% 资金 研报]等一批个股也有5%以上涨幅。随着全球范围内光源替换潮的到来,今年LED照明的大周期已启动,而多家上市公司的一季报均显示出现增长。

LED业进入景气大周期

种种迹象显示,2014年LED照明的大周期启动,供需格局将恢复至2010年景气高点。根据国家发改委等五部委2011年发布的中国逐步淘汰白炽灯路线图,自2012年10月1日起,按功率大小分阶段逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯。

作为照明产品生产大国,中国为全球市场供应了30%以上的白炽灯和85%的节能灯。LED照明产品已明确成为下一代新光源的发展方向。从规模看,2013年国内LED照明为2600亿元,同比增长28%,预计到2015年,LED照明的渗透率将达60%,2018年达80%。随着LED照明产品价格快速下降和白炽灯淘汰等因素,我国LED器件需求量将迎来爆发式增长。

而全球范围同样延续这种趋势,专家预计未来7年全球LED市场复合增速将达40%以上。今年1月起美国已停止销售40瓦和60瓦白炽灯,全球范围内的光源替换潮已经到来。昨日沃尔玛宣布的多项计划中,就有将采购节能LED吊顶灯具,用于美国新开购物中心、亚洲和拉美各大门店及英国ASDA超市。

机构已布局一季报预增

近期券商研报普遍认为,因为行业基本面大大改善,LED板块未来有持续爆发力。实际上,今年初LED板块已有过一次上涨,而随着年报和一季报的陆续公布,也反映了LED上市公司产能过剩情况正在慢慢改变,行业盈利增长明显。

多家上市公司的业绩表现良好,如珈伟股份[-1.73% 资金 研报]去年业绩增长271%,显示一季度继续保持增长,如鸿利光电增长75%-105%,三安光电增长40%-55%,聚飞光电[-1.75% 资金 研报]增长20%-50%,利亚德[-0.99% 资金 研报]增长5%-25%,联建光电[-6.16% 资金 研报]增长2%-21%,洲明科技[-3.83% 资金 研报]增长6%-22%,远方光电增长5%-25%。
 

从LED产业链看,主要包括LED照明及背光公司,包括佛山照明、阳光照明[-3.07% 资金 研报]、利亚德、勤上光电[-2.27% 资金 研报]、珈伟股份、联创光电[-1.57% 资金 研报]、联建光电、洲明科技等等;LED封装公司,包括鸿利光电、长方照明[0.00% 资金 研报]、聚飞光电、瑞丰光电等;LED芯片公司,包括三安光电、士兰微[-1.72% 资金 研报]等;而LED全产业链公司则包括德豪润达[-2.09% 资金 研报]、雷曼光电[-3.27% 资金 研报]等。

从二级市场表现看,近期最强势的为佛山照明、利亚德、鸿利光电,瑞丰光电均已经步入连创新高的阶段,属于第一梯队。而三安光电、珈伟股份、阳光照明则保持盘升态势,面临年初的高点待突破。数据显示,机构们在LED板块上的布局也非常明显,机构席位在2月24日佛山照明大涨中包揽买入前五名,在2月26日继续包揽5大席位中的4个。鸿利光电在3月13日和4月1日的两次涨停中,机构均占据前五大席位中的3个。昨日,机构继续以4000多万元的金额列瑞丰光电的买入首位。