中报复合预期：预告前三季度同比增长30-50%；

--2013年上半年营业收入7.62亿元，收入同比增长43.63%；归属于上市公司股东的净利润8874万元，同比增长36.28%；

--预告三季度业绩：净利润同比增长30%至50%；

点评：销量超预期，今年增长无虞

--总量上：销售产品5.16万吨，比上年同期增长56.54%，销量略超我们预期；

--毛利率同比下降1.35%，主要受到产品结构影响，以及部分受原材料价格影响；--产品结构上：

1、改性聚烯烃类销量增长79.97%，增速大幅超过改性ABS类和塑料合金类，我们认为公司开始特别注重销量的增长，因而聚烯烃类增速较快；2、华北和西南客户放量增长160%和176%，对于公司明年重庆布局的增长较为有利；3、公司一款长玻纤增强PP材料正式进入到宝马汽车公司GS93016(1/2013)全球采购认可目录，已经为华晨宝马的全新宝马5系车型的仪表板骨架批量供货，实现国内仪表盘的骨架的突破。

明年前瞻：前瞻2014年增长来源：进入高端车型、TLCP\长玻纤新材料、布局重庆项目是未来增长的三大看点；未来超预期的因素在于汽车行业整体增速提升；或者是公司进入新的供应体系，以及长玻纤等新材料放量；

盈利预测及估值维持盈利预测，预计2013-2015年公司EPS为0.84、1.02、1.14元，我们认为公司战略定位高端，目前充分受益于汽车行业塑料的进口替代进程，同时国内汽车市场开始由价格战向品质竞争转变，公司的品质竞争策略优势逐渐显现；维持买入评级。